Вклад или программа долгосрочных сбережений (ПДС): как копить выгоднее?

Кейс 1: копим со стартовой суммой 1 млн ₽

Предположим, у вас есть 1 млн рублей, который вы хотите сохранить и приумножить в течение 5 лет. Мы сравниваем обычный годовой вклад (с пролонгацией по рыночной ставке) и Программу долгосрочных сбережений (ПДС).

Если открыть вклад

При ставке на начало 2025 года 17.5% [1] и прогнозируемом снижении ставок в последующие годы (до 6.5–6.8% к 2028-2029 гг.), ваш капитал будет расти постепенно. К концу пятилетнего периода сумма на счету составит примерно 1 657 265 ₽.

Прогноз ключевой ставки: в расчетах использованы значения ключевой ставки на основе среднесрочного прогноза Банка России.

Доходность по вкладам: ставка на начало 2025 года (17,5% годовых) соответствует фактическим данным индекса FRG100.

Прогнозируемые ставки на 2026–2029 гг. рассчитаны исходя из исторической корреляции доходности депозитов и ключевой ставки. Прогнозируемый коэффициент доходности вкладов на основе индекса FRG100 — 80–82% от величины ключевой ставки, что соответствует рыночной практике.

Если использовать ПДС

Программа долгосрочных сбережений (ПДС) предлагает иную механику доходности. Помимо инвестиционного дохода фонда, здесь работают механизмы господдержки. Согласно расчетам, при аналогичных рыночных условиях сумма на выходе составит 1 994 060 ₽.

* Доходность на счета ПДС — прогноз ННПФ. Показатель меняется по отношению к ключевой ставке более инерционно.

Что в итоге

1. На горизонте 5 лет Программа долгосрочных сбережений (ПДС) приносит на 336 тыс. ₽ больше дохода, чем классический вклад.

2. Основное преимущество программы формируется в 2025–2027 гг., когда разрыв в доходности между ПДС и вкладом максимален и достигает 6,6 процентных пунктов.

3. Даже при снижении ставок к 2029 году накопленный в первые годы «запас» позволяет ПДС удерживать лидерство

Важные примечания

Расчет для суммы 1 млн ₽ не учитывает налог на вклады, так как он применяется только к доходам сверх необлагаемого лимита (1 млн ₽ × ключевая ставка ЦБ на начало года).

Прогнозируемые ставки на 2027–2029 гг. носят оценочный характер.

При выборе программы долгосрочных сбережений (ПДС) важно учитывать условия досрочного снятия средств и требования к участию (минимальные сроки, условия софинансирования и т.д.).

Для принятия окончательного решения рекомендуем уточнять актуальные условия в выбранном банке и у оператора ПДС.

Кейс 2: копим со стартовой суммой 5 млн ₽

Когда речь идет о крупных суммах, важно учитывать не только ставку, но и налоги. С 2021 года в России действует налог на доход по вкладам (НДФЛ), который существенно «съедает» итоговую прибыль.

Если держать 5 млн ₽ на вкладе

При инвестировании 5 млн рублей на 5 лет, общая сумма налога составит около 348 486 ₽. Это эквивалентно потере ~4,3% от всей итоговой суммы. В результате вы получите «на руки» 7 867 297 ₽.

* Налог рассчитывается с суммы дохода, превышающей необлагаемый минимум (согласно законодательству: 1 000 000 ₽ × ключевая ставка ЦБ на 1 января соответствующего года). Поскольку ключевая ставка на будущие периоды является прогнозной, в расчете в качестве прокси-индикатора для определения лимита использована ставка по вкладу.

Если перевести 5 млн ₽ в ПДС

ПДС имеет налоговые льготы, которые позволяют сохранять больше прибыли внутри счета. С учетом сложного процента и отсутствия ежегодного налогового изъятия, сумма на выходе составит 9 970 299 ₽.

* Доходность на счета ПДС — прогноз ННПФ. Показатель меняется в соответствии с ключевой ставкой.

Что в итоге

1. При вложении 5 млн ₽ Программа долгосрочных сбережений (ПДС) оказывается выгоднее вклада на 2,1 млн ₽ за 5 лет.

2. НДФЛ существенно снижает доходность депозита. За весь период сумма уплаченного налога составит ~348 тыс. ₽, что эквивалентно потере ~4,3% от итоговой суммы вклада.

3. В ПДС эффект капитализации усиливается за счет отсутствия ежегодных налоговых выплат. Это позволяет реинвестировать доход в полном объеме, увеличивая разрыв с каждым годом.

4. Наибольшая разница в пользу ПДС формируется в 2026–2027 гг., когда доходность программы значительно превышает ставки по вкладам при сохранении высокой налоговой нагрузки на депозит.

Важные примечания

Расчет налога выполнен по упрощенной методике: в качестве прокси для ключевой ставки ЦБ использована ставка вклада. Фактический необлагаемый минимум в будущем может отличаться.

ПДС не облагается НДФЛ в процессе накопления, однако программа имеет ограничения на досрочное снятие средств и установленные требования к срокам участия.

Прогнозные ставки на 2027–2029 гг. носят оценочный характер и могут корректироваться в зависимости от рыночной ситуации.

Для крупных сумм (от 5 млн ₽) рекомендуется рассмотреть стратегию диверсификации — сочетание высокой доходности ПДС с ликвидными инструментами для оперативного доступа к части капитала.